금값, 주식과 동반 하락…"알고리즘 매매가 하락 부추겨"

[이데일리 방성훈 기자] 금 가격이 급락했다. 위험자산인 주식이 약세를 보였음에도 안전자산인 금 가격이 동반 하락해 눈길을 끌고 있다. 알고리즘 트레이더들의 ‘봇’(bot) 거래가 주요 원인으로 지목됐다.

(사진=AFP)

12일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 이날 미국 뉴욕시간으로 오후 4시 22분 기준 현물 금 가격은 전일보다 3.2% 하락해 온스당 4920.7달러에 거래됐다. 같은 시각 은 가격은 11% 급락한 75.15달러를 기록했다. 영국 런던금속거래소에서 구리 가격도 2.2% 밀렸다. 귀금속 가격은 장중 최대 4.1%까지 떨어졌다.

이날 금융시장에선 인공지능(AI)에 대한 우려가 확산하며 위험자산 전반에 걸쳐 매도세를 촉발했다. 이 과정에서 안전자산인 금 가격도 급작스런 하락세를 보였다.

블룸버그 산하 마켓라이브(MLIV)의 마이클 볼 거시 전략가는 “알고리즘 트레이더들이 금 가격 하락을 부추긴 것으로 보인다. 잠시 반등한 뒤 급작스러운 가격 공백은 체계적인 전략 매도, 즉 상품거래자문업자(CTA) 커뮤니티에서 자주 볼 수 있는 모멘텀 기반 위험 축소(de-risking) 움직임”이라며 “특정 가격 수준이 무너지면 이러한 매도가 나타나는 경우가 많다”고 설명했다.

증거금(마진) 콜도 금 매도세를 부추겼을 가능성이 제기된다. 스위스 MKS 팜프(PAMP)의 금속 전략 책임자인 닉키 쉴스에 따르면 일부 투자자들이 귀금속을 포함한 상품에 대한 포지션을 정리해 유동성을 확보해야 하는 상황에 놓였다.

그는 “우리 모두 (명확한) 이유를 모른다. 너무 빨리 가격이 급락했다. ‘리스크오프’ 움직임처럼 느껴진다”고 말했다. 이어 “극한의 긴장 상황에서는 금처럼 안전자산으로 분류되는 자산조차 유동성에 절박한 투자자들에 의해 매도된다”고 덧붙였다.

금·은 매도세 일부는 이익 실현 차원이었을 가능성도 있다. 두 금속의 최근 급등 랠리는 상당 부분 투기적 매수에 힘입어 이뤄졌기 때문이다. 금과 은 가격은 2024년 이후 급등세를 보였고, 지난 달 더욱 가파른 속도로 가격이 뛰었다. 모멘텀에 힘입은 매수세는 두 금속 가격을 연이은 고점으로 끌어올렸다.

하지만 지난달 29일 돌연 폭락해 금 가격은 10년여 만에 최대 낙폭을 기록했고, 은 가격 역시 통계 집계 이래 가장 큰 폭으로 떨어졌다. 아후 두 금속 모두 뚜렷한 새 촉매제가 없는 상태에서 변동성을 키우며 좁은 박스권에 머물고 있다.

삭소뱅크의 올레 한센 상품 전략가는 “금·은 거래는 여전히 상당 부분 심리와 모멘텀에 의해 좌우된다. 이런 날에는 두 금속 모두 고전하게 된다”고 짚었다.

블룸버그는 최근의 급락에도 많은 은행들은 여전히 금 가격이 다시 상승세로 돌아설 것이라고 기대한다고 짚었다. 지정학적 긴장 지속, 미 연방준비제도(Fed·연준) 독립성에 대한 의문이 제기되는 가운데, 통화·국채 등과 같은 전통 자산에서 벗어나려는 자금 이동 등이 나타나고 있어서다.

포렉스닷컴의 파와드 라자크자다 분석가는 이날 금 가격이 하락한 것에 대해 “장기 하락세로 접어드는 신호라고 볼 수는 없다. 단기적으로는 계속 변동성을 키울 가능성을 높일 뿐”이라며 “하방 유동성의 커다란 포켓을 정리해 낸 만큼, 다음 가격 움직임은 기술적 수준 부근에서 (투자자들이) 어떻게 행동하느냐에 달려 있다”고 내다봤다.

이에 따라 트레이더들은 13일 발표되는 핵심 소비자물가를 포함해 다음 미국 경제지표 발표를 주목하고 있다. 이 데이터는 연준의 금리 정책 방향에 대한 단서를 제공할 수 있다. 일반적으로 금리는 낮아지는 것이 금·은 등에 유리하다.