삼성바이오로직스, 공장 가동률 상승으로 실적 개선 전망-SK

[이데일리 김연지 기자] SK증권은 삼성바이오로직스(207940)에 대해 공장 가동률이 상승함에 따라 영업이익이 큰 폭으로 개선될 것이라고 평가했다. 하반기로 갈수록 이익 개선세가 뚜렷해질 것이라는 전망이다. 이에 투자의견 ‘매수(buy)’를 유지하고 목표주가는 110만원으로 13% 상향 조정했다. 삼성바이오로직스의 현재 주가는 지난 13일 종가 기준 주당 86만5000원으로, 시가총액은 57조2327억원이다.

SK증권은 삼성바이오로직스가 2분기 매출액 3741억원, 영업이익 1212억원을 기록할 것이라고 내다봤다. 이는 전년 동기 대비 각각 21.6%와 49.4% 증가한 수준이다.

이달미 SK증권 연구원은 “2분기 실적은 공장 가동률이 상승함에 따라 실적이 개선될 것으로 예상된다”며 “1·2공장은 80% 이상, 3공장도 60~70% 수준으로 상승할 전망이다”라고 말했다. 이어 “지난 1분기에는 3공장 초기물량에 따른 매출이 인식되지 않아 실적이 부진했지만, 2분기에는 배치 실패율이 거의 없어 양호한 실적 성장세가 예상된다”고 덧붙였다.

2021년 실적을 연간으로 봤을 때는 상저하고 양상을 띠면서 하반기 갈수록 이익 개선세가 뚜렷해질 것이라는 전망을 내놨다. 이 연구원은 “상반기보다 하반기에 공장 가동률 상승에 따라 실적이 더 좋아질 것으로 전망한다”며 “특히 모더나 백신 DP수주는 8월부터 생산에 들어가기 때문에 3분기 실적에 반영될 예정이다”라고 했다.

SK증권은 현재 건설 중인 4공장에 대해서도 긍정적으로 평가했다. 이 연구원은 “4공장에 대한 수주가 나오지 않고 있어 최근 주가는 지지부진한 모습”이라면서도 “삼성바이오로직스가 4공장 수주에 역량을 많이 몰고 있는 만큼 조만간 수주발표에 대한 기대는 충분히 가능하다”고 평가했다.