LG이노텍, 낮아진 실적 기대감…목표가↓-신한

[이데일리 박정수 기자] 신한투자증권은 7일 LG이노텍(011070)에 대해 올해 실적 기대치가 낮아지고 있다며 목표주가를 28만원에서 22만원으로 21% 하향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

오강호 신한투자증권 연구원은 “4분기 영업이익 2877억원으로 전년 동기 대비 41% 감소하고 컨센서스인 3280억원을 12% 하회할 것”이라며 “우호적인 환율 분위기(2024년 4분기 1397원, 2023년 4분기 1321원)는 긍정적이나 시장 점유율 확보를 위한 경쟁 확대 영향이 지속되고 있다”고 분석했다.

오강호 연구원은 “2025년 영업이익은 7008억원으로 전년 대비 6% 감소할 것”이라며 “추정치를 25% 하향 조정했다”고 설명했다. 이에 2025년 예상 주당순이익(EPS)은 2만 7828원에서 2만 161원으로 27% 내렸다.

오 연구원은 “제한적인 카메라 스펙 업그레이드 구간에도 기대되는 포인트는 2가지”라며 “우선 인공지능(AI) 적용 확대에 따른 수요 개선이 수량 증가로 이어질 것”이라고 전망했다. 이에 2024년 플래그쉽 라인업(중화권 및 기타) 평균 출하량은 15~25%(2024년 AI모델) 증가할 것으로 추정한다.

이어 “전장, 기판 등 고부가 사업 포트폴리오 확대를 통한 밸류에이션 재평가도 기대 요소”라며 “2025년 추정치 하향에도 밸류에이션 매력은 긍정적이다. 낮아진 실적 기대감 속 고객사 판매량 증가에 주목할 필요가 있다”고 강조했다.