POSCO, 철강가격 연말 상승.."매수"-굿모닝신한

[edaily 김현동기자] 굿모닝신한증권은 12일 POSCO(05490)에 대한 투자의견을 "매수"로 유지한다고 밝혔다. 현 주가대비 31%의 상승여력이 있을 것으로 제시했다. 다만 목표주가는 15만4000원으로 하향조정했다.

김미영 굿모닝신한증권 연구원은 "철강가격의 경우 올해 말부터 상승세로 전환할 것"이라면서 "이에 따라 POSCO는 지속적으로 분기 수익이 개선되어 견조한 수익 모멘텀이 발생할 것"이라고 말했다.

김 연구원은 "철강가격이 내년 2분기에 고점에 이를 것으로 전망되어 이전의 peak-cycle P/E 대신 mid-cycle P/E 11.1배를 내년 POSCO의 수정EPS에 적용해 목표주가를 산출했다"고 설명했다.

또 대규모 생산능력 증강은 제한적이므로 POSCO는 성장단계에서 성숙단계로 접어들었다면서 POSCO의 수익은 철강주기와 함께 연동할 것이기 때문에 cylce valuation을 적용해 목표주가를 하향조정했다고 덧붙였다.