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- 되살아난 `인플레 정점, 연준 긴축완화` 기대…월가가 본 7월 CPI
- [이데일리 이정훈 기자] 7월 미국 소비자물가지수(CPI)가 시장 기대를 밑도는 상승률을 기록하며 인플레이션 피크아웃(정점을 찍고 내려옴) 기대를 키웠다. 이에 지난주말 깜짝 고용지표 호조로 인해 사그라든 것처럼 보였던 연방준비제도(Fed·연준)의 통화긴축 기조 약화에 대한 희망의 불씨도 되살릴 수 있을 것으로 기대되고 있다.10일(현지시간) 미 노동부에 따르면 7월 소비자물가는 전년동월대비 8.5% 상승했고, 전월대비로는 변동이 없었다. 이는 전년동월대비 8.7%, 전월대비 0.2% 각각 상승할 것이라던 시장 전망치를 밑돈 것이었다. 특히 8.5% 상승률은 지난 1981년 11월 이후 최대폭이었던 6월의 9.1%에 비해서도 0.6%포인트나 낮아진 것이다. 이는 에너지 가격이 4.6% 하락하고 휘발유 값이 7.7%나 떨어진 데 따른 것으로, 음식료품은 1.1% 상승에 그쳤고 임대료는 0.5% 올랐다.아울러 전년동월대비 6.1%, 전월대비 0.5% 오를 것으로 점쳐쳤던 에너지와 농산품을 제외한 근원 소비자물가 상승률은 각각 5.9%, 0.3%에 그쳐 실물경제 기저에 흐르는 인플레이션 압력도 낮아지고 있음을 확인시켰다. 이에 시장 전문가들 사이에선 정도의 차이는 있지만, 서서히 인플레이션 둔화 기대가 커질 수 있다는 데 공감이 생겨났다. 팀 그리스키 인갤스앤스나이더 선임 투자전략가는 “7월 CPI 하나만으로 인플레이션이 피크아웃 했다고 단정 짓기는 이른 감은 있지만, 이 같은 CPI 상승률이 조정되지 않는다면 분명 경제에 반가운 소식”이라고 평가했다. 피터 카르디요 스파르탄캐피탈증권 수석 시장 이코노미스트도 “여전히 내구재 등에서의 물가 상승압력은 높지만, 농산물이나 석유류 등에서의 인플레이션 압력은 낮아지고 있는 게 분명한 만큼 반가운 소식이긴 하다”며 “그리고 이는 인플레이션이 긍정적인 방향으로 가고 있다는 증거가 될 것”이라고 기대했다. 이제 시장 기대는 연준의 공격적인 정책금리 인상이 다소 누그러질 것이라는 데 맞춰져 있다. 실제 이날 지표 발표 이후 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 50bp 정책금리 인상이 있을 것으로 점치는 확률이 73%까지 높아졌다. 전문가들도 이에 어느 정도 동의한다. 토마스 헤이에스 그레이트힐캐피탈 회장 겸 대표는 “예상했던 대로 마침내 인플레이션 상승세가 멈춘 것 같다”면서 “7월 고용지표 호조 이후 약화했던 연준의 통화정책 기조 변화에 대한 기대를 다시금 가질 수 있게 됐다”고 말했다. 퀸시 크로스비 LPL파이낸셜 수석 글로벌 전략가는 “여전히 인플레이션은 높은 수준이지만 서서히 완화하는 방향으로 가고 있다”면서 “문제는 연준이 공격적인 매파적 언사를 언제쯤 멈출 것인가 하는 점인데, 그러기 위해서는 인플레이션 진정세가 좀더 이어져야 한다”고 말했다. 다만 “연방기금금리 선물시장에서 나타나듯이, 시장 참가자들은 연준이 차츰 덜 매파적으로 바뀔 것을 기대하고 있다”고 기대했다. 브라이언 제이콥슨 올스프링 글로벌 인베스트먼트 선임 투자전략가는 “희망컨데 이번 지표로 인플레이션이 꺾이길 바란다”면서 “이 지표 하나만으로 연준의 행보를 바꾸긴 충분친 않겠지만, 적어도 9월 FOMC 회의에서의 인상 속도를 늦추는 정도는 가능할 수 있다”고 내다봤다. 물론 다른 한 편에선 연준이 7월 CPI만으로 정책 방향을 선회하진 않을 것이라는 전망도 만만치 않게 나온다. 그리스키 전략가는 “아직까지 이번주엔 생산자물가지수나 기대인플레이션 등이 나오는 만큼 지켜봐야 하며, 연준이 통화정책에 주로 참고하는 물가지표인 개인소비지출(PCE)물가지수는 CPI보다는 안정적인 흐름을 보이고 있다”며 “일단 7월 CPI에 대해 신중한 낙관론은 가질 수 있겠지만, 이것 만으로 연준의 통화정책 행보가 더뎌질 것으로 보긴 쉽지 않다”고 말했다. 카르디요 이코노미스트는 “이것 만으로 연준의 인플레이션 대응이 달라지진 않을 것이며, 여전히 9월 FOMC에서는 50~75bp 인상 가능성이 다 있다”고 내다봤다.
- "스트리밍 전쟁, 아마존·애플·디즈니가 승자"…넷플릭스는?
- [이데일리 이정훈 기자] 동영상 스트리밍, 이른바 OTT서비스 경쟁이 뜨겁게 달아 오르는 가운데 경기 침체 우려가 커지면서 구독자 확보를 위한 사업자들의 다툼도 치열해지고 있다. 이에 머지 않아 3~4개 사업자가 승자가 되면서 다른 사업자들은 시장에서 사라질 수 있다는 전망이 나왔다. 10일(현지시간) 월가 투자은행인 니덤에서 인터넷업종을 담당하고 있는 로라 마틴 애널리스트는 이날 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 “스트리밍 전쟁이 계속되면서 머지 않아 3~4개 정도 사업자가 승자가 되면서 전쟁이 막을 내릴 것으로 보인다”고 밝혔다. 실제 이날 글로벌 컨설팅업체인 프라이스워터하우스쿠퍼스(PwC)는 ‘글로벌 엔터테인먼트 및 미디어 전망’ 보고서에서 “스트리밍시장은 향후 5년 내에 뚜렷하게 냉각될 것”이라고 전망하면서 “사업자들은 이 같은 가파른 지형 변화에 적응하도록 강요 받을 것”이라고 점쳤다. 마틴 애널리스트는 사업자들이 가진 지적재산권(IP)과 자산, 경영진 등을 종합적으로 분석한 뒤 이 스트리밍 전쟁에서의 예상 승자로 아마존(AMZN)과 디즈니(DIS), 애플(AAPL), 워너브러더스 디스커버리(WBD) 등을 꼽았다. 그는 “확실히 우위를 점하고 있는 건 아마존 프라임”이라며 “무제한적인 리소스를 가지고 있고 번들링 능력이 탁월하면서도 (이커머스 멤버십에 부수적인 서비스인) 스트리밍 그 자체로 굳이 돈을 벌 필요가 없다는 점이 장점”이라고 말했다. 또 “훌루를 보유하고 있는 디즈니는 스트리밍 사업자 중 최고의 마케팅 능력을 가지고 있고, HBO맥스를 보유한 워너 브러더스 디스커버리, 애플은 경영진의 능력이 탁월하고 자산도 매우 흥미롭다”고 평가했다. 올 들어 지금까지의 넷플릭스와 워너브러더스 디스커버리, MS 주가 추이그러면서 마틴 애널리스트는 “승자들을 제외한 다른 사업자들은 파산해서 사업을 접거나 승자 기업에 인수돼 합병되는 수순으로 갈 수밖에 없을 것”이라고 내다봤다. 주목할 대목은 그가 꼽은 승자 후보군에 현 세계 최대 스트리밍 사업자인 넷플릭스(NFLX)가 빠져 있다는 점이다. 마틴 애널리스트는 “넷플릭스가 독립적인 스트리밍 서비스로 살아남기 위해 필요한 자산이 하나도 없다”고 전제한 뒤 “라이브 스포츠도, 뉴스도 없고 전 세계적인 제휴나, 번들상품으로 판매할 수 있는 자매법인도 없고, 구글 검색처럼 돈을 다 벌어다주는 자회사도 없다”고 지적했다. 다만 그는 “넷플릭스는 현재 출구전략을 모색하면서 마이크로소프트(MS)과 광고형 요금제 출시를 위한 협력관계를 맺었는데, MS는 넷플릭스를 인수할 정도로 큰 회사인데다 이미 넷플릭스 최고경영자(CEO)가 MS 이사회에 들어가 있을 정도로 관계도 좋다”면서 “만약 MS가 넷플릭스를 인수한다면 넷플릭스도 스트리밍 경쟁에서 승자로 남을 수 있을 것”이라고 내다봤다. 앞서 지난달 넷플릭스가 MS와 손 잡자, 마틴 애널리스트는 “넷플릭스는 일단 광고사업에서 협력하면서 MS 측에 자기 회사를 매각하려는 장기 계획을 세우고 있는 것 같다”는 추측을 제기한 바 있다.
- 약세장에 무릎 꿇은 워런 버핏…버크셔 2분기 투자손실만 69兆
- [이데일리 이정훈 기자] ‘투자의 귀재’, ‘오마하의 현인’이라는 각종 수식어를 달고 있는 워런 버핏 회장도 약세장에선 용 빼는 재주를 발휘하지 못했다. 애플과 아메리칸익스프레스, 뱅크오브아메리카(BoA) 등 주력 투자기업 주가가 줄줄이 하락하자 기록적인 손실을 내고 말았다. 버핏 회장이 이끌고 있는 버크셔 해서웨이는 6일(현지시간) 공개한 2분기 실적 보고서를 통해 약세장이 이어졌던 지난 2분기(4~6월)에 투자 기업들의 주가 하락으로 인해 437억6000만달러, 우리 돈으로 56조8000억원에 이르는 대규모 순손실을 기록했다고 밝혔다. 2분기 영업이익은 92억8300만달러로, 전년동기대비 38.8% 높았지만, 주식과 파생상품 등에 투자해서는 530억달러(원화 약 68조8200억원)에 이르는 평가손실을 기록한 탓에 했다. 이는 2분기 중 뉴욕 증시를 대표하는 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수가 16%나 하락한 탓이었다. 이는 2020년 1분기 이후 9개 분기 만에 가장 큰 하락폭이었다. 이에 회사의 순손실은 437억6000만달러였고, 클래스A 주식을 기준으로 한 주당 순손실은 2만9754달러나 됐다. 1만8488달러 주당순이익을 냈던 작년 2분기에 비해 적자로 돌아선 것이다. 실제 같은 기간 중 버크셔 해서웨이가 보유한 3대 종목인 애플과 아메리칸익스프레스, BoA 주가는 21% 넘게 하락했다. 이 같은 실적 부진에 대해 버크셔 측은 단기적인 분기 실적 변동에 연연할 필요가 없다고 말했다. 버크셔 측은 “어떤 특정 분기에 있었던 투자 이익이나 손실규모는 대개 의미 없다”면서 “특히 특정 분기의 주당순이익이나 순손실 같은 숫자는 회계에 대한 이해가 부족한 투자자들에게 잘못된 오해를 불러 일으킬 수도 있다”고 말했다. 다만 버크셔는 2분기 중 주가 하락에도 저가 매수에는 소극적인 편이었다. 2분기 말 기준 버크셔 최대 보유종목 톱52분기 주식 순매수 규모는 38억달러(원화 약 5조원)에 그쳤고, 이로 인해 2분기 말 현금 보유액은 1054억달러로, 1분기 말 기준 1060억달러와 거의 같은 수준이었다. 이에 블룸버그통신은 버핏이 주가가 쌀 때 주식을 사라는 저가매수 격언을 따르긴 했지만 주식 매수에 그리 적극적이진 않았다는 것을 시사한다고 해석했다. 버크셔 주가도 2분기 중에 22%나 하락했지만, 자사주 매입도 10억달러에 그쳐 앞선 1분기의 32억달러의 3분의1 수준으로 줄였다.그나마 미국 대형 석유회사인 옥시덴탈 페트롤리엄 주식을 3월 이후부터 꾸준히 사들여 현재 19.4%까지 지분을 늘린 것이 가장 적극적인 투자였다. 옥시덴탈은 국제유가 상승 덕에 올 들어 주가가 2배 이상 급등하며 S&P500지수 편입 기업 중 최상위급의 주가 수익률을 보이고 있다. 블룸버그 인텔리전스는 “버크셔는 2020~2021년 2년 간 주식시장에서 160억달러 순매도를 보였는데, 올 들어 지금까지 총 452억달러나 순매수하고 있다”며 “2분기에 38억달러로 순매수 규모가 줄긴 했어도 이 같은 저가 매수는 더 이어질 것 같다”고 점쳤다. 한편 투자회사 에드워드 존스의 제임스 섀너핸 애널리스트는 “버크셔가 2분기에 손실을 냈지만, 이번 실적은 이 회사의 회복력을 보여준다”며 “시장금리 상승과 인플레이션 압력에도 주요 사업 부문들이 좋은 성과를 냈다”고 진단했다. 실제 대규모 투자손실에다 계열 보험회사인 가이코가 보험금 청구 급증으로 4억8700만달러 손실을 봤지만, 철도기업인 BNSF와 다른 보험사 등이 돈을 벌면서 전체적으로 영업이익을 늘렸다.
- [표] 주간(8~12일) 미국 주식시장 주요 일정
- [이데일리 이정훈 기자] 다음은 8월8일부터 12일까지의 미국 주식시장 주요 일정을 정리한 것이다. △8일(월)-AIG, 클로비스 온콜로지, 팰런티어 테크놀로지스, 엘란코애니멀헬스, 테크나, 캐봇, 타이슨푸드 실적 발표 -7월 고용추세지수△9일(화)-캐프리홀딩스, 코인베이스, 윈리조트, 하얏트호텔, 아라마크, 랄프로렌, 힐튼그랜드베케이션즈, 레이놀즈 컨슈머프로덕츠 실적 발표-7월 전미자영업자연합(NFIB) 소기업 낙관지수-2분기 노동생산성 및 단위노동비용-8월 경기낙관지수△10일(수)-월트디즈니, 웬디스, 사이버아크소프트웨어 실적 발표-7월 소비자물가지수-6월 도매재고-7월 실질소득-찰스 에반스 시카고 연은 총재 연설-닐 캐시캐리 미니애폴리스 연은 총재 연설△11일(목)-카디널헬스, 캐나다구스, 와비파커 실적 발표-주간 신규실업수당 청구건수-7월 생산자물가지수△12일(금)-7월 수출입물가지수-8월 미시건대 소비자신뢰지수(예비치)
