크래프톤, 실적·신작 모멘텀 지속…목표가 17.2%↑-대신

[이데일리 원다연 기자] 대신증권은 9일 크래프톤(259960)에 대해 하반기 출시될 신작에 대한 기대감을 반영하며, ‘매수’ 투자의견과 함께 목표가를 종전 29만원에서 34만원으로 상향 조정한다고 밝혔다. 전일 종가는 26만원이다.

크래프톤은 전날 연결 기준 1분기 매출액이 전년 동기 대비 23.65 증가한 6659억원, 영업이익은 9.7% 증가한 3105억원을 기록했다고 밝혔다. 매출은 역대 최고치를 기록했고, 영업이익도 시장 예상치를 크게 뛰어 넘었다.

이지은 대신증권 연구원은 “전반적으로 PC, 모바일의 호실적이 모두 실적 서프라이즈를 이끌었다”며 “1분기 영업비용의 특이사항은 없었으나 2분기부터 신작 관련 마케팅비 증가가 예상된다”고 밝혔다.

이 연구원은 “올해 신작들 중 일부가 출시 일정의 변동이 있는 것으로 확인된다”며 “다크앤다커모바일은 3분기 국내를 시작으로 연내 순차적 글로벌 런칭 예정이며, 인조이와 블랙버짓은 2025년 출시가 예상된다”고 했다. 이어 “이외 쿠키런 킹덤을 비롯한 4종의 2nd/3rd 파티 퍼블리싱 신작은 연내 출시할 계획”이라고 덧붙였다.

그는 “마케팅 차원에서 자체 개발작들의 출시 일정에 속도 조절이 있는 것으로 판단한다”며 “펍지 IP의 이익 체력이 증가하면서 최근 실적, 신작 모멘텀에 상승한 주가는 여전히 밸류에이션 부담 낮다”고 평가했다.

이 연구원은 “통상적으로 비수기인 2분기에도 신작 부재와 인도 지역을 제외하고서도 영업이익은 전년대비 고성장이 가능하다고 판단한다”며 “실적, 신작 모멘텀이 지속적으로 이어질 것으로 예상한다”고 밝혔다.